Contabilidade de Hedge e Instrumentos de Proteção Financeira

​A contabilidade de hedge é uma área crucial da contabilidade financeira que trata da gestão e mitigação de riscos financeiros por meio de instrumentos de proteção financeira. Esses instrumentos são projetados para minimizar a exposição a flutuações de mercado, protegendo assim os ativos e passivos de uma empresa contra perdas potenciais.

A contabilidade de hedge, denominada também como Hedge Accounting, constitui uma ferramenta empregada na administração e salvaguarda de perigos financeiros. Por meio da utilização de diretrizes particulares da contabilidade de hedge, é viável mitigar, e em certas circunstâncias até mesmo suprimir, a volatilidade dos desfechos contábeis de uma empresa.

Objetivo da contabilidade de hedge

​O objetivo principal da contabilidade de hedge é permitir que as empresas reduzam o risco de volatilidade nos seus resultados financeiros. Isso é alcançado por meio da aplicação de técnicas contábeis que reconhecem os ganhos ou perdas em instrumentos de hedge, de forma a compensar as mudanças de valor dos itens que estão sendo protegidos.

Instrumentos de proteção financeira na contabilidade de hedge

​Existem vários tipos de instrumentos de proteção financeira que podem ser utilizados em operações de hedge, incluindo contratos futuros, opções, swaps e contratos a termo. Esses instrumentos são selecionados com base nas necessidades específicas de uma empresa e no tipo de risco que ela deseja mitigar.

A contabilidade de hedge envolve o reconhecimento e a mensuração de instrumentos de hedge, bem como a contabilização dos ganhos e perdas associados. Existem dois principais métodos de contabilidade de hedge: hedge justo valor e hedge de fluxo de caixa.

No hedge justo valor, as mudanças no valor justo do instrumento de hedge são reconhecidas imediatamente no resultado do período. Isso significa que tanto os ganhos quanto as perdas são registrados no resultado da empresa. Por outro lado, no hedge de fluxo de caixa, as mudanças no valor justo do instrumento de hedge são inicialmente reconhecidas em outros resultados abrangentes e, posteriormente, transferidas para o resultado quando o item protegido afeta o resultado.

A contabilidade de hedge requer uma documentação adequada para provar que o hedge é eficaz na mitigação do risco. As empresas devem estabelecer objetivos claros de hedge, identificar os itens protegidos e os instrumentos de hedge correspondentes, além de monitorar continuamente a eficácia do hedge.

Além disso, é importante mencionar que as normas contábeis internacionais, como as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), fornecem diretrizes detalhadas sobre a contabilidade de hedge. Essas normas visam garantir a transparência e a comparabilidade das demonstrações financeiras, permitindo que os investidores e outras partes interessadas avaliem adequadamente o risco e o desempenho financeiro das empresas.

A contabilidade de hedge e os instrumentos de proteção financeira desempenham um papel fundamental na gestão de riscos financeiros. Ao adotar uma abordagem estruturada para identificar, mensurar e contabilizar os ganhos e perdas associados aos instrumentos de hedge, as empresas podem reduzir a volatilidade dos seus resultados financeiros e melhorar a confiabilidade das suas demonstrações financeiras. Isso, por sua vez, contribui para a tomada de decisões informadas e para a criação de valor a longo prazo para os acionistas e outras partes interessadas.

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Implementação da contabilidade de hedge

Primeira fase: identificar

​O estágio inicial da contabilidade de hedge tem como objetivo reconhecer a fonte da demanda pela adoção da abordagem e a avaliação para determinar se as formas de implementação do hedge podem resultar em uma discrepância contábil.

Essa etapa é significativa, uma vez que envolve a identificação e a determinação da adoção da melhor abordagem com base nas particularidades da empresa.

Segunda fase: categorizar

É nesse instante que se estabelece qual será a classificação de hedge empregada no empreendimento. Atualmente, existem três categorias em uso:

• Hedge de Avaliação Justa;
  
• Hedge de Fluxo de Fundos;
  
• Hedge de Investimento Líquido no estrangeiro.

Terceira fase: identificar a natureza do risco e período

​Uma vez estabelecida a classificação, o estágio seguinte consiste em reconhecer a essência do risco relacionado ao objetivo do hedge e os períodos envolvidos. Nesse momento, é necessário avaliar e identificar quaisquer riscos intrínsecos à transação definida na etapa inicial da implementação do hedge.

É fundamental que o especialista registre todos os riscos que estão sendo mitigados pela contabilidade de hedge, juntamente com os detalhes sobre as estratégias.

Quarta fase: identificar o instrumento

​Após a conclusão das três fases iniciais, é chegada a hora de determinar o instrumento financeiro derivativo ou não derivativo que abrangerá os riscos identificados na etapa anterior.

Quinta fase: eficácia da estratégia de contabilidade de hedge

Nesta fase, são conduzidos exames de eficácia com o propósito de evidenciar a efetividade da implementação da contabilidade de hedge nos resultados do empreendimento. São realizados testes de projeção e de retroprojeção:

• Testes de projeção: desde o início, a contabilidade de hedge deve ser efetiva, trazendo resultados tangíveis para a empresa. A avaliação realizada durante a projeção tem como objetivo proteger os itens envolvidos no hedge, além de medir os resultados.
  
• Testes de retroprojeção: ocorrem por meio da mensuração ao longo de períodos anteriores. Também proporcionam resultados eficazes e rapidamente perceptíveis para a empresa.

Sexta fase: documentação

​A sexta fase requer ser executada desde o começo e consiste na elaboração de registros de todas as etapas realizadas, desde o estudo e análise até a implementação do hedge no empreendimento. Nessa etapa, é necessário incluir o objeto, instrumento, característica dos riscos, metas gerais e específicas, além das estratégias e técnicas a serem empregadas para mensurar a eficácia.

Sétima fase: monitorar

​O acompanhamento é a fase que proporcionará a exposição dos desfechos alcançados por meio da implementação das técnicas contábeis de hedge. A cada demonstração financeira divulgada, a empresa deverá analisar a eficácia da aplicação do hedge.

A preservação e a continuidade da estratégia dependerão dos propósitos da empresa e do acordo estabelecido entre o contador e a entidade jurídica. Por isso, é de extrema importância alinhar as expectativas e objetivos antes do início do trabalho.

Qual o motivo das empresas utilizarem a contabilidade de hedge?

​A principal meta das empresas ao adotarem a contabilidade de hedge é corrigir ou aprimorar os resultados apresentados entre o registro do instrumento derivativo e a transação protegida, com o intuito de reduzir ou eliminar a volatilidade dos resultados contábeis.

Portanto, a contabilidade de hedge é uma ferramenta altamente eficaz que possibilita às empresas melhorarem e manterem a consistência em seus resultados contábeis.

Embora não seja uma abordagem amplamente difundida a nível nacional, a tendência é que o mercado passe a conhecer e buscar cada vez mais as soluções proporcionadas por ela. A contabilidade desempenha um papel estratégico nas organizações, garantindo proteção dos investimentos, melhoria nos resultados e segurança em relação aos riscos financeiros inerentes a qualquer atividade empresarial.

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